Криптовалюти 一 одне з найпопулярніших прикладних рішень технології блокчейн, рівень капіталізації яких з кожним роком тільки зростає. А відтак, зростає й потреба в належній регулюючій діяльності. Вітчизняний нормотворець не стояв осторонь, тож у зв’язку з нещодавнім прийняттям закону України «Про віртуальні активи», Україна зробила великий крок для врегулювання правовідносин пов’язаних з обігом криптовалют та увійшла до низки країн, які намагаються законодавчо врегулювати та вивести з тіні зазначені активи.

Водночас цікаво дізнатися, яким чином на законодавчому рівні врегульовано обіг криптовалют та які новини на даний час з цього приводу є за кордоном, про що й піде мова далі.

ЄС

Європейська комісія визнає існування криптовалют та прагне підтримати загальноєвропейський підхід до їх врегулювання та уникнути законодавчої фрагментації у країнах-членах ЄС. Відповідно до інформації на власному офіційному сайті, комісія планує прийняти комплексний пакет законодавчих пропозицій з регулювання криптоактивів з метою збільшення інвестицій і забезпечення захисту споживачів і інвесторів.

Цей пакет має на меті оновлення правил фінансового ринку для криптоактивів і створення правової основи для нормативних пісочниць фінансових наглядових органів в ЄС для використання блокчейнів в торгівлі цінними паперами і трейдингу.

Криптоактиви, що кваліфікуються як «фінансові інструменти» відповідно до Директиви про ринки фінансових інструментів (Markets in Financial Instruments Directive), підпадають під дію законодавства ЄС про ринки цінних паперів.

Однак ці правила передували появі криптоактивів, тож Комісія запропонувала пілотний режим для ринкових інфраструктур, які хочуть спробувати торгувати та проводити транзакції з фінансовими інструментами в формі криптоактивів. Пілотний режим допускає виключення з існуючих правил і дозволяє регулюючим органам і компаніям тестувати інноваційні рішення з використанням блокчейна.

Для криптоактівов, що не кваліфікуються як «фінансові інструменти», такі як службові токени або платіжні токени, Комісія запропонувала особливу нову структуру та правила. Ця структура замінить всі інші правила ЄС і національні правила, які зараз регулюють випуск, торгівлю і зберігання таких криптоактивів.

Запропоновані Єврокомісією Правила регулювання ринків криптоактивів (Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA)) підтримують інновації, захищаючи споживачів і цілісності криптографічних валютних бірж. Запропонований Регламент (2019/1937) поширюється на організації, що випускають криптоактиви, фірми, що надають послуги, пов’язані з криптоактивами, фірми, що управляють цифровими гаманцями, і біржі криптовалют.

Також, Єврокомісія спільно з ЄЦБ розглядають можливість запровадження цифрового євро.

Щодо країн єврозони, то в деяких державах мається своє локальне врегулювання криптоактивів. Так, наприклад в Германії криптовалюти розглядаються як фінансові інструменти відповідно до нещодавно прийнятого законодавства Німеччини, яке вводить нові ліцензійні вимоги для криптовалютних підприємств. У Нідерландах закон вимагає, щоб криптобіржі та постачальники криптовалютних гаманців реєструвалися в центральному банку Нідерландів.

Загалом, на врегулювання обігу криптоактивів в ЄС дуже вплинуло прийняття у січні 2020 року п’ятої директиви ЄС про протидію відмиванню грошей (5AMLD EU), під дію якої потрапили більшість діючих криптовалютних бірж і майданчиків, яких зобов’язали виконувати всі вимоги закону в частині KYC і AML.

США

Регулювання і правовий статус криптовалют в Сполучених Штатах Америки розрізняються між штатами й державними установами. Наприклад, використання криптовалют було заборонено на 12 місяців муніципалітетом штату Вашингтон, в той час, як в штаті Вайомінг був представлений законопроект в законодавчий орган штату для визначення правового статусу та класифікації криптовалют. Що стосується державних установ, Міністерство фінансів класифікує криптовалюти як децентралізовану віртуальну валюту, яку можна обміняти, а Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) включає його в товарний клас при дотриманні певних умов.

Діяльність щодо обігу криптовалют у країні надмірно зарегульована, має безліч обмежень та застережень. Так, криптовалюта Gram на основі блокчейн-платформи TON, ідейним засновником якої став відомий мільярдер Павло Дуров, у 2018 році пройшла ICO та залучила інвестиції в розмірі $1,7 млрд. Проте SEC домоглася через суд заборони випуску наведеної криптовалюти.

У Штатах, хоча криптовалюти ще не повністю легалізовані, вживаються заходи щодо їх використання в комерційномі житті і проводяться дослідження, щоб стати лідером в цій технології в майбутньому. SEC проводить дослідження щодо діяльності ICO в США.

Азія

Переважна частина торгівлі криптовалют здійснюється через країни азійського континенту. Наприклад, технологія блокчейн і криптовалют в Японії отримали легальну основу. В Японії «криптовалюта» визначається як гроші. Хоча торгівля криптовалютами заборонена в Китаї, в результаті своєї майже трирічної роботи Центральний банк Китаю створив в Центральному банку «Інститут цифрових грошей» й почав роботу над випуском власної цифрової валюти.

Японія та Гонконг входять в число інших країн, які проводять ICO. Японська асоціація віртуальних бірж, створена відповідно до Закону про платіжні послуги в Японії, встановила правила проведення ICO.

У Південній Кореї з 30 січня 2018 року в цілях боротьби з відмиванням грошей і моніторингу застосування податкових норм було введено положення, яке гарантуватиме, що криптовалюти обробляються тільки через банківські рахунки реальних осіб, і, таким чином, торгівля криптовалютами з анонімних банківських рахунків заборонена.

Сінгапур став дуже популярною країною для проведення ICO. Поки уповноважений грошово-кредитний орган країни (Валютне управління Сінгапуру – MAS) розглядає цифровий актив як інструмент ринку капіталу, він регулює такі дії, як кліринг і ICO, пов’язані з цифровими активами. Відповідно, платформи та брокерські будинки, які здійснюють операції з токенами, що можуть бути продані, повинні виконувати свої реєстраційні й ліцензійні зобов’язання відповідно до положень закону країни про ринок капіталу (Закон про цінні папери та ф’ючерси – SFA).

Підбиваючи підсумки

Станом на сьогодні, загальний рівень світової капіталізації ринку криптовалют вже перевищує 2 трлн доларів США, тож ігнорувати обіг криптоактивів на законодавчому рівні не є доцільним. Дедалі більше країн намагаються врегулювати зазначені правовідносини, вивести сферу криптоекономіки з тіні та запобігти відмиванню грошових коштів, отже з прийняттям закону «Про віртуальні активи» Україна рухається у правильному напрямку.

---